头肩顶形态

左肩部分:持续上升一段时间,成交量放大,前期买入者有利可图,获利沽出,使股价出现短期的回落。成交量较上升到顶点时显著减少。

头部:股价经短暂回落后又一次强劲上升,成交量亦随之放大。但成交量的最高点较左肩部有明显萎缩,股价突破前期高点后又一次回落。成交量也萎缩。

右肩部分:股价下跌到前期低点后又获支持回升,但成交量较左肩和头部明显萎缩,股价无法触及前期头部高点便告回落,于是形成右肩部分。

突破:从右肩顶下跌击穿由左肩底与头部底所连接的底部颈线,其突破颈线的幅度要超过市价的3％,方能确认此形态有效,否则为假突破。

头肩顶的形状呈现三个明显的高峰,其中居于中间的那个高峰较其他两个高峰点高。而在成交量方面,则出现阶梯式的下降。

这是一个长期性趋势的转向形态,通常会在牛市的尽头出现。当最近一个高点的成交量较前一个高点低时,就暗示了头肩顶出现的可能性,当第三次回升股价无法突破前期高点,成交量继续萎缩时,有经验的投资者就会把握机会卖出,当头肩顶颈线被有效击穿时,就是一个真正的卖出信号,虽然股价和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未出货的投资者应抓住反弹时机出逃。

当颈线跌破后,可根据这一形态的最低跌幅度量方法预测股价至少将跌至哪一点位。测量方法为:从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后从右肩突破颈线的点位开始,向下量出同样的长度,由此量出的点位就是股价将会下跌的最低幅度。

当颈线跌破时,不一定伴有成交量放大,若成交量在跌破颈线时放大,表明市场的做空力量巨大,股价会加速下跌。在跌破颈线后可能会出现反抽,但反抽不会超越颈线位。如股价在颈线位回升,且高于头部,或估价跌破颈线后回升高于颈线,则头肩顶不能确立。

头肩顶形态是一种最典型、最具有杀伤力的形态,有人形象地称它为“魔鬼头”。